Investice pro vlastence. Fond se zaměřuje na to nejlepší z Česka

Česká republika je menší trh, ale plný zajímavých nápadů a firem, které dokážou generovat úspěšné příběhy. V pořadu Smart Money to uvedl portfolio manažer Martin Cakl z J&T fondu Naše Česko. Jaké cíle a vize fond má, na jaké segmenty se zaměřuje a pro koho je určen? Odpovědi na tyto otázky přináší Dušan Moskaliev, zakládající partner investiční skupiny Prime Fund.

Martin Cakl nezačínal jako typický ekonom. „Studoval jsem informační technologie hlavně proto, že jsem měl blízko k počítačovým hrám. Ale brzy jsem pochopil, že programátor ze mě nebude. To mě nasměrovalo k ekonomii s naivní představou –  když porozumím financím, porozumím světu,“ říká.

Jeho touha po propojení teorie s praxí ho přivedla k financím, které postupně přerostly v odbornou specializaci. Na magisterském studiu se pak věnoval korporátním financím, řízení rizik a investičním strategiím.

Jak Holandsko změnilo pohled na investování

Klíčový zlom v jeho kariéře nastal během studia v Rotterdamu. „České univerzity často postrádají propojení s praxí. V Nizozemsku jsem měl možnost setkat se s profesionály z investičních bank a private equity fondů. Díky tomu jsem pochopil, jak fungují globální trhy,“ vzpomíná Cakl.

Stáž v ING Investment Management mu otevřela dveře k mezinárodním zkušenostem. „Nakonec jsem dostal nabídku na plný úvazek v Holandsku, ale rozhodl jsem se vrátit do Česka, kde jsem cítil větší potenciál,“ dodává.

Fond Naše Česko – jedinečný koncept

Po návratu do Česka začal pracovat ve fondu Metatron Capital a později spojil své zkušenosti s Tomášem Martincem. Společně vytvořili fond Naše Česko pod hlavičkou J&T.

„Nechtěl jsem přinést další běžný akciový fond, kterých je na trhu dost. Naše Česko kombinuje různé třídy aktiv – od venture kapitálu přes private equity až po veřejně obchodované akcie – a zaměřuje se na český trh,“ vysvětluje Cakl.

Tento přístup má oslovit náročné investory a podpořit inovativní firmy. „Česká republika je menší trh, ale plný zajímavých nápadů a firem, které dokážou generovat úspěšné příběhy. Věříme, že tento model přináší hodnotu nejen investorům, ale i celé ekonomice,“ dodává.

Transparentnost jako klíčová hodnota

Jedním z pilířů fondu je transparentnost. „Veškeré pozice našeho fondu jsou veřejně dostupné. Klienti mají přístup k detailům o investicích, což považujeme za základ důvěry,“ říká.

Fond propojuje veřejné akcie s private equity investicemi. „Skrze partnery držíme podíly ve firmách, jako je Rohlík nebo News, český jednorožec s valuací přes miliardu dolarů. Naším cílem je vytvořit efektivní kombinaci veřejných a soukromých investic,“ dodává.

České firmy na vzestupu

Podle Cakla má český trh značný potenciál. „Máme zde firmy, které expandují do zahraničí, jako je Linet nebo Rohlík. Všichni tak vidíme, že náš trh může být zdrojem úspěšných byznysových příběhů,“ vysvětluje.

Lokální zaměření má i praktické výhody. „Když investujete do soukromého kapitálu, musíte být fyzicky přítomní – navštívit fabriky, setkat se s managementem. To nám umožňuje lépe pochopit fungování firem a přispět k jejich rozvoji,“ říká.

Filtr jako klíč k úspěchu

V investičním světě je klíčové eliminovat rizika. „Velká část naší práce spočívá ve filtrování projektů, které by mohly způsobit permanentní ztrátu kapitálu. Soustředíme se na firmy s udržitelným cash flow a silným růstovým potenciálem,“ sdílí Cakl.

Spoléhá se na osvědčené partnery. „Naši partneři mají zkušenosti a přidanou hodnotu, kterou využíváme při hledání nových příležitostí. Díky nim můžeme zachovat kvalitu portfolia a zároveň se rozšiřovat,“ dodává.

Celý rozhovor si můžete poslechnout jako podcast:

• Jak Martin Cakl přešel od IT ke světu financí?
• Proč se rozhodl vrátit z Holandska do Česka?
• Jaké strategie stojí za úspěchem fondu Naše Česko?
• Jaké české firmy vidí jako budoucí lídry trhu?
• Proč je důležitá transparentnost a edukace investorů?

Dušan Moskaliev
Odborník uznávaný Českou národní bankou k výkonu funkce u finančních institucí. V bankovnictví a finančním řízení firem se pohybuje přes 20 let. Makléřskou licenci pro obchody s cennými papíry získal již v roce 1995. V minulosti pracoval pro Vereinsbank, Deutsche bank a na vedoucích pozicích českých a slovenských společností skupiny Raiffeisenlandesbank Oberösterreich nebo v představenstvu spořitelního družstva. Je také zakládajícím partnerem skupiny nemovitostních fondů ZDR Investments a prvního investičního fondu do veterinární péče v České republice First Veterinary Fund Central Europe SICAV a.s.

Martin Cakl, Msc.
Martin je autorem myšlenky a portfolio manažerem fondu Naše ČESKO, který vznikl pod záštitou J&T Investiční společnosti a jejího odborného týmu. Dříve pracoval jako investiční manažer v českém family officu SPM spravujícím vyšší jednotky miliard korun, dále jako analytik ve společnostech Patria Finance se zaměřením na regionální veřejně obchodované firmy, analytik ve fondu Metatron Capital se zaměřením na makroekonomické strategie a jako stážista v centrále ING Investment Management v Haagu, dnešní Goldman Sachs Asset Mangement. Své formální vzdělání získal na Národohospodářské fakultě VŠE studiem ekonomie a na prestižní fakultě Erasmus School of Economics v holandském Rotterdamu studiem finanční ekonomie.